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FX ボラティリティ


英語ではvolatilityです。 FXに限らず、金、石油などの商品、株式など、資産価格の予想変動率の大きさを指します。オプション取引に主として使われます。金融工学ではこのボラティリティを標準偏差で数値化していて、ボラティリティが大きいほど期待収益率から外れ、ハイリスクとなるとされています。

 

オプション価格で言うとプレミアム(価格)が高くなります。この指数が恐怖(VIX)指数と呼ばれるものです。

 

過去のデータから算出されるヒストリカル・ボラティリティMBAのオプションの授業では必ず習うブラックショールズモデルなどから導き出されるインプライド・ボラティリティがあります。

 

2017年までは“適温相場”と呼ばれた、穏やかな上昇相場が続き、株式市場もFX市場もボラティリティが低かったのですが、2018年初頭は一転してボラティリティが高くなっていて、初心者には難しい相場展開となっています。しかし、4月以降はまた低下してしまいました。

 

2019年は1月3日早朝のフラッシュ・クラッシュで一気に高くなりましたが、その後は落ち着いています。米中貿易戦争の行方次第でしょうか?

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